Door te beleggen in een hedge fund kan je zelfs in een dalende markt rendement behalen. Dit maakt het daarom een geliefde methode onder beleggers. Maar wat is een hedge fund nou echt, en is het allemaal zo mooi als dat het lijkt?
In dit artikel leggen we je alles uit over een hedge fund en de hedge fund betekenis. Ook bespreken we hedge funds in Nederland en bespreken we hoe jij kan investeren in hedge funds. Lees snel verder om alles te weten te komen over hedgefonds.
Hedge Fund betekenis
Een hedge fund is een fonds die geld probeert te verdienen, ongeacht de positie van de markt. Bij een hedge fund wordt geld verzamelt van traders die in aanmerking komen. Hiermee wordt vervolgens een gezamenlijke fonds met beleggingen gemaakt.
Dit verzamelde kapitaal wordt vervolgens gebruikt om investeringen te doen die plaatsvinden buiten de controle of regulering van officiële instanties. Hier komen strategieën bij kijken die speciaal zijn ontworpen om goede rendementen te behalen, ongeacht de positie van de markt.
Normale beleggingsfondsen volgen hiervoor een index in plaats van strategieën. Met een index wordt een bepaalde groep aandelen bedoeld die een vergelijkbare belegging presenteert. Hiermee kan een belegging worden beoordeeld.
Een hedge fund wijkt hiervan af en gebruikt dus eigen strategieën om zo te proberen een positief rendement te behalen. Daarom is het voor een hedge fund mogelijk om in een dalende markt zelfs rendement te behalen. Dit doen ze door gebruik te maken van long & short selling.
Long & short selling
Long en short selling is een strategie die vaak wordt geassocieerd met een hedgefonds. De strekking hiervan is het kopen van aandelen waarvan wordt verwacht dat ze in waarde zullen stijgen en het verkopen van aandelen waarvan wordt verwacht dat ze in waarde zullen dalen. Door long- en shortposities met elkaar te combineren kan een hedgefonds ervoor zorgen om te profiteren van marktbewegingen.
Dat klinkt natuurlijk mooi, en dat kan het ook zeker zijn. Echter zitten er, net als bij vele dingen in het leven, ook bij hedge funds voor- en nadelen aan.
Voordelen en nadelen Hedge Fund
Om vervelende verrassingen te voorkomen is het verstandig om je als belegger goed in te lezen over de kenmerken en risico’s van een Hedge Fund.
De naam hedge fund komt van het Engelse werkwoord ‘to hedge’ wat letterlijk afschermen betekent. Dit is precies wat een hedgefonds doet, zich afschermen van het neerwaartse risico van de beleggingsportefeuille.
Door het hanteren van een eigen strategie zorgen ze voor zo min mogelijk samenhang met andere belegging categorieën. Hierdoor is het mogelijk om hogere rendementen te behalen. De voor- en nadelen van een Hedge Fund staan hieronder overzichtelijk op een rijtje.
| Voordelen | Uitleg |
|---|---|
| Diversificatie | Hedgefondsen investeren in een breed scala aan activa en strategieën, wat helpt bij het spreiden van risico. |
| Potentieel hogere rendementen | Gebruik van geavanceerde strategieën en hefboomwerking kan leiden tot hogere rendementen, vooral in instabiele markten. |
| Flexibiliteit | Snelle aanpassing aan marktomstandigheden door de vrijheid in handelsstrategieën. |
| Expertise | Beheerd door ervaren fondsmanagers met specifieke markt- of strategiekennis. |
| Nadelen | Uitleg |
|---|---|
| Hoge kosten | Vergoedingsstructuren (beheer- en prestatievergoeding) kunnen rendement verlagen. |
| Risico | Sommige strategieën, vooral die met hoge hefboomwerking, brengen aanzienlijke risico’s met zich mee. |
| Beperkte liquiditeit | Lock-up perioden beperken de mogelijkheid om investeringen op te nemen tijdens financiële nood. |
| Transparantie | Gebrek aan duidelijkheid over investeringsstrategieën en risico’s door minder regelgeving. |
Door de hoge kosten is een hedgefonds voor veel mensen minder interessant. Voor mensen die meer financiële middelen hebben kan het wel degelijk een goede investering zijn en vallen er goede rendementen te behalen. Het is goed om te weten dat er verschillende soorten hedgefondsen zijn waar jij in kan investeren.
Verschillende soorten van een Hedge Fund
Er zijn veel verschillende soorten strategieën voor hedgefondsen. Hieronder lichten we de meest voorkomende strategieën toe die afwijken van de traditionele beleggingsfondsen.
Global macro strategie: hierbij worden economische ontwikkelingen en cycli bestudeerd. Met deze informatie proberen beleggers er achter te komen wat de effecten zijn van bepaalde gebeurtenissen op de rentetarieven, wissel koersen en koersen van grondstoffen of aandelen zijn.
Equity long-short strategie: Deze strategie is de meest voorkomende. Bij deze strategie wordt verwacht dat er rendement komt uit verschillende aandelen. De fondsbeheerder gaat dan long op de aandelen waarvan hij verwacht dat de waarde zal stijgen, en short op de aandelen die volgens hem gaan dalen. Hiermee wordt de kans op winst gemaximaliseerd en risico’s beperkt.
Merger arbitrage: Deze strategie betreft een overname van een bedrijf. De strategie is om long te gaan op het bedrijf dat over wordt genomen en een short positie in te nemen op het bedrijf dat wordt overgenomen. Het grote risico hierbij is dat de overname van het bedrijf niet doorgaat.
Distressed investing: Hierbij wordt geïnvesteerd in bedrijven die in financiële problemen zitten. Het is een risicovolle strategie, waarbij een belang in de leningen en andere schulden worden gekocht. Het voordeel van deze investering is dat activa tegen een hoge korting gekocht kan worden. Het risico zit logischerwijs in de mogelijkheid van het bedrijf om de financiële problemen te verhelpen.
Fixed income strategie: Hierbij wordt er gebruik gemaakt van kleine prijsverschillen tussen effecten met een vaste rente. Hierbij te denken aan staats- en bedrijfsobligaties. Deze investeringen brengen minder risico’s met zich mee en leveren daardoor ook minder rendement op.
Dit zijn enkele van de vele strategieën die hedgefondsen kunnen gebruiken.
Hedge Fund en Contract for Difference (CFD)
Contract for Difference, oftewel CFD, is een financieel derivaat (afgeleide) dat veel wordt gebruikt in de handel en ook bij hedgefondsen. Maar wat zijn CFD’s en hoe kunnen deze gebruikt worden door hedge funds?
Een CFD is een contract tussen een koper en een verkoper waarbij het verschil in waarde tussen de opening en de sluiting van een koers in contanten wordt afgerekend. Het betreft dus een overeenkomst om prijsverschil van een activa/bedrag te betalen of ontvangen. Hedgefondsen kunnen CFD’s gebruiken als onderdeel van hun handelsstrategieën.
Hiermee kunnen ze bijvoorbeeld speculeren op prijsbewegingen van verschillende activa, zoals aandelen, grondstoffen enzovoort. Het voordeel van het gebruik van CFD’s is het gebruik kunnen maken van leverage (hefboom). Handelaren hoeven namelijk maar een fractie van de totale waarde van het activa te storten als marge om een positie te openen.
Hierdoor wordt de kans op een hoger rendement vergroot, maar worden de risico’s ook groter. De prijsbewegingen die voor een hoger rendement zorgen, kunnen namelijk hetzelfde negatieve effect hebben en daarmee grote verliezen veroorzaken. Short selling is een goed voorbeeld van een CFD. Hiermee proberen ze te profiteren van een neerwaartse beweging door een activa te verkopen wanneer ze verwachten dat de prijs naar beneden gaat.
CFD’s kunnen een krachtig instrument zijn voor hedgefondsen om te handelen, maar brengt zoals gezegd ook risico’s met zich mee. Ze dienen daarom met voorzichtigheid gebruikt te worden. Er zijn bepaalde eisen die gesteld worden aan iemand of een bedrijf dat wil investeren in een hedge fund. Hier gaan we nu verder op in.
Hedge Funds Nederland & de kosten van een hedge fund
Hedge funds worden vaak beheerd vanuit Londen of New York en hebben beperkt toezicht van de overheid. Het is een speciaal soort beleggingsfonds waardoor je er niet zomaar in kan investeren. Er zijn hoge eisen om toegelaten te worden aan Nederlandse hedge funds. Je moet namelijk een flinke portemonnee mee brengen en een goede achtergrond hebben in de investeringswereld.
Hier kan geen precies bedrag aan gekoppeld worden en hangt compleet af van het fonds waarin je wil investeren. Voordat je een fonds benadert is het daarom slim om een flink bedrag te hebben om te investeren. Het fonds zal namelijk een due diligence uitvoeren om te bepalen of jij geschikt bent voor hun fonds.
Bij een due diligence wordt een onderneming of persoon zorgvuldig geanalyseerd economische, juridische, fiscale en financiële omstandigheden. Bij sommige fondsen moet je geaccrediteerd zijn als investeerder volgens de wet-en regelgeving van het land waarin het fonds gevestigd is. Hier zitten meestal bepaalde inkomens- of vermogensvereisten aan verbonden.
Bekendste Hedge Funds, de top 10
Er zijn heel veel hedgefondsen over de hele wereld. In onderstaand overzicht zie je 10 grootste hedgefondsen van de wereld het beheerde vermogen.
| Nummer | Hedgefonds | Beheerd vermogen (in miljarden $) |
|---|---|---|
| 1 | Citadel | 339 |
| 2 | Bridgewater Associates | 196.8 |
| 3 | AQR Capital Management | 120 |
| 4 | D.E. Shaw | 109 |
| 5 | Renaissance Technologies | 106 |
| 6 | Two Sigma Investments | 70.8 |
| 7 | Elliott Investment Management | 55.2 |
| 8 | Farallon Capital Management | 41 |
| 9 | Ruffer Investment Company | 31.6 |
| 10 | Man Group Limited | 31 |
Let op: deze cijfers zijn een momentopnamen en kunnen te allen tijde veranderen. Moment van schrijven is 26-02-2024.
Investeren in hedge funds
Het komt niet vaak voor dat een beginnend investeerder het kapitaal heeft om te investeren in een hedge fund. De hoge toelatingseisen maken het moeilijk om toe te treden. De exclusiviteit van hedgefondsen zorgt voor een omgeving met serieuze investeerders. De mogelijkheid om in een dalende markt rendement te behalen maakt het een geliefde methode onder beleggers.
Echter zitten er ook grote risico’s aan hedge funds verbonden. Mocht je in de gelegenheid zijn om te investeren in een hedge fund, zorg er dan voor dat goed onderzoek doet en weet waar je aan begint. Het is belangrijk om alleen te beleggen met geld dat je kan verliezen.
Vond je dit onderwerp interessant en ben je nieuwsgierig naar relevante onderwerpen zoals, dividend of beleggen in aandelen? Klik dan hieronder verder naar andere interessante onderwerpen om jouw kennis te verrijken.
Beginnen met beleggen – Stappenplan beleggen voor beginners
Beleggen bij DEGIRO – Maak hier je account aan en begin vandaag nog
✅ Ongekend lage kosten
✅ Wereldwijd beleggen
✅ ETF’s, aandelen & meer
❌ Beleggen is nooit zonder risico, je kunt je inleg verliezen
Met de juiste tools is dit heel eenvoudig. Vind geschikte software en stroomlijn je organisatie!
Voor je administratie Voor je bedrijfsvoering
0 reacties